가장 많은 액체 옵션을 가진 15 개의 ETF.
옵션은 저렴합니다. 변동성 수준이 사상 최저 수준으로 하락함에 따라 투자자들은 주식 및 ETF 옵션에 대해 가장 적은 금액을 지불하고 있습니다.
CBOE 변동성 지수 (VIX)는 S & P 500 지수 옵션의 "묵시적 변동성"을 측정합니다. 이 지수는 투자자가 지불 할 의사가있는 금액을 기준으로합니다. VIX는 최저 수준입니다.
시카고 보드 옵션 거래소 (Chicago Board Options Exchange)에 따르면, VIX가 역사상 10 미만으로 떨어졌을 때, 그 중 절반 정도가 2017 년에 일어났습니다. VIX의 "10"레벨은 거의 깨지지 않지만, 올해는 일상적으로 일어났습니다.
옵션을 사용하는 것이 더 저렴합니다.
저렴한 옵션은 당신이 누구에게 물어 보는가에 따라 좋은 것 또는 나쁜 것 중 하나입니다. 풋 옵션을 사용하여 시장 하락에 대한 포트폴리오를 헤지하기를 원하는 투자자 또는 콜 옵션을 사용하여 주식 시장에서 더 많은 수익을 내기를 원하는 투기꾼에게는 그렇게하는 것이 더 낫지는 않습니다.
그 반대는 옵션 판매자의 경우입니다. 그들은 옵션 계약서 작성을위한 프리미엄의 길을 많이 잡지 못하고 있습니다.
어쨌든 낮은 변동성은 분명히 옵션 시장을 노크하는 것이 아닙니다. 이는 여전히 거래소 펀드에있어 언제나 활발한 상태입니다. 아래에서 우리는 가장 유동적 인 옵션 시장을 가진 15 개의 ETF를 살펴 봅니다.
작년과 마찬가지로 SPDR S & amp; P 500 ETF (SPY)는 모든 ETF 또는 주식 중 가장 유동적 인 시장을 보유하고 있습니다. 현재 2380 억 달러의 자산 운용 자산 (AUM)을 보유하고있는 세계 최대의 상장 펀드는 "미결제"라고도 불리는 1780 만개의 옵션 계약을 보유하고 있습니다 (각 옵션 계약은 소유자에게 기본 ETF 100 개 권리를 부여합니다. 외침의 경우에는 사고 권리, 풋의 경우에는 팔 수있는 권리).
스파이 옵션에 대한 입찰가 / 스프레드 스프레드는 종종 1 페니 너비에 불과하므로 S & P 500을 헤지하거나 추측하려는 사람들의 거래 비용은 최소화됩니다.
스파이가 가장 큰 ETF이고 대부분의 유동성 옵션 시장을 가지고 있지만 상관 관계가 항상 유효하지는 않습니다. 비 유동성이거나 심지어 존재하지 않는 옵션 시장이있는 거액의 자금이 많이 있습니다.
1 억 1,900 억 달러 규모의 S & P 500 ETF (IVV)를 인수하십시오. 자산별로 두 번째로 큰 ETF는 총 옵션 2,640 개를 보유하고 있습니다. 그 크기의 기금에 대해서는 아무것도 아닙니다. IVV 옵션에 대한 입찰가 / 스프레드가 매우 높기 때문에 옵션 트레이더에게는 펀드를 좋지 않은 선택으로 만듭니다.
일부 ETF는 그들의 무게보다 펀치.
SPY 이후, iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)는 가장 깊고 유동적 인 옵션 시장을 가지고 있습니다. 이 펀드는 660 만 계약의 미결제 총액을 자랑하며, 650 만 계약의 공개 매물로 PowerShares QQQ Trust (QQQ)를 3 위에 올려 놓았습니다.
이 ETF는 엄청난 액수의 자산이 없더라도 대부분의 유동성 옵션 시장을 보유하고 있습니다. XX는 20 억 달러의 자산을 보유하고있는 반면, 예를 들어 VXX는 10 억 달러에 불과합니다. 이는 VIX, 석유, 브라질, 금광업자 및 중국이 시장에서 가장 휘발성이 큰 지역 중 하나라는 사실을 고려할 때 단기 자금 거래자들에게이 펀드가 인기가 있음을 보여줍니다.
가장 많은 유동성 옵션을 가진 상위 15 개 ETF의 전체 목록은 아래 표를 참조하십시오 :
출처 : 블룸버그. 6 월 19 일 월요일 데이터입니다.
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CME Group 주요 제품 - 가장 많이 거래되는 선물 및 옵션 계약 : Q3 2017.
CME Group 주요 제품.
CME 그룹의 선도적 인 선물 및 옵션 계약의 분기 별 상장. 금리, 주식, 에너지, 외환 (FX), 농산물 및 금속에 대한 평균 일일 거래량 및 미결제 측면에서 최고 계약을 보여줍니다. 이 리소스에는 최신 제품 출시 및 글로벌 파트너쉽 데이터에 대한 정보도 포함되어 있습니다.
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주식은 주식 시장에서 가장 활발히 거래되는 증권이 아닙니다.
2017 년 휘발성으로 돌아갈 위험.
증권 거래소는 점점 주식 거래 사업에서 벗어나고 있습니다.
보일 수도있는 이상한 것처럼 개인 주식은 더 이상 시장에서 가장 활발하게 거래되는 증권이 아닙니다. 이러한 차이는 지난 3 년간 3.8 조 달러에 이르는 4 천억 달러를 기록한 상장 지수 펀드에 달려있다.
& # x201C; 투자자들이 개별 주식을 대신하여 ETF를 사용하는 경우가 증가하고 있습니다. & # x201; 독립 연구 기관인 CFRA의 ETF 및 뮤추얼 펀드 담당 이사 인 Todd Rosenbluth는 말했다. & # x201C; 그것은 2016 년에 발생했으며 2017 년 이후에도 계속 될 것입니다. & # x201D;
매일 대부분의 거래는 SPDR Financial Select Sector Fund 또는 평균 일일 1 억 5,500 만주의 XLF와 같이 ETF에 속하므로 5 번째로 많이 거래되는 펀드가됩니다. 두 번째로 많이 거래되는 주식 인 Chesapeake Energy Corp. 보다 24 % 많은 2016 년에 가장 많이 거래 된 15 개 증권 중 Credit Suisse Group AG가 수집 한 데이터에 따르면 주식은 3 개뿐입니다.
새로운 미국 상장 기업의 수가 대폭 감소함에 따라 제품의 비중이 커지고 있습니다. 그 사이에, 거의 2,000의 ETF 명부 작성, 사상 최고, 신용 Suisse 자료 쇼가있다.
사실, 일일 거래량은 ETF와 주식 모두에서 증가했지만 성장률은 동일하지 않습니다. 크레딧 스위스 (Credit Suisse)에 따르면 ETF의 물량은 지난 2 년간 50 % 증가한 반면 개별 주식은 7 % 증가했다. 그들은 이익의 대부분이 상품 기반 ETF와 같은 비 주식형 펀드에서 왔으며, 2014 년 이후로 170 % 이상의 판매량을 기록한 것으로 나타났습니다.
& # x201C; 수동 관리로의 전환 및 색인 생성과 같은 사람들이있었습니다. & # x201; Credit Suisse의 미국 전략가 인 Ana Avramovic은 전화로 말했다. & # x201C; 가장 중요한 것은 다른 자산 클래스가 실제로 많은 성장을 주도하고 있다는 사실입니다. & # x201;
& # x20; 마르크스주의보다 더 나쁨 & # x2019;
확신 할 수있는 한, 미 달러화로 측정했을 때 주식이 더 많아진다. 낮은 가격으로 일중 거래되는 일부 변동성 상품은 그 중요성을 과장한다. 블룸버그 인텔리전스 (ETF)의 ETF 분석가 에릭 발추 나스 (Eric Balchunas)에 따르면 여전히 상위 20 위권의 거의 절반이 ETF 다.
즉, 가장 거래가 많은 증권은 주식이다. Bank of America Corp. 의 1 억 800 만주는 하루 평균으로 바뀌 었다고 Credit Suisse는 밝혔다. 바로 뒤에는 평균 1 억 500 만주의 SPDR S & amp; P 500 ETF 또는 SPY가 있습니다. 그러나 뱅크 오브 아메리카는 체사 피크 (Chesapeake)와 시리우스 XM 홀딩스 (Sirius XM Holdings Inc.)가 거래하는 15 개 증권 중 2 개만이 주식을 보유하고있어 많은 회사를 보유하지 못했다.
이러한 수치는 Sanford C. Bernstein & amp; (수동적 투자가 마르크스주의보다 악화됨). & # x201D; 골드만 삭스 그룹 (Goldman Sachs Group Inc.)은 ETF 및 기타 수동 차량이 지분이 나란히 움직일 가능성을 높인다 고 주장하면서 비슷한 견해를 보였다. 물론 골드만은 자체적으로 ETF를 보유하고 있으며, 관리 대상 자산 가치는 29 억 달러에 달합니다.
Credit Suisse & Avramovic은 ETF 확장에 대한 사자의 주식이 시카고와 같은 상품 및 변동성 수단과 관련된 주식으로부터 나왔다고 말하지 않고 Goldman의 비판을 기각합니다 보드 옵션 Exchange SPX 변동성 지수 또는 VIX. ETF 시장이 성숙함에 따라이 지역은 파이의 더 큰 조각이 될 것입니다.
& # x201C; 명확하게 말하면, 주식 ETF는 여전히 ETF 거래의 대부분을 차지합니다. & # x201D; 그녀는 보고서에서 "ETF는 다른 자산 클래스의 ETF에서 발생했다"고 적었다. & # x201D;
주식은 주식 시장에서 가장 활발히 거래되는 증권이 아닙니다.
2017 년 휘발성으로 돌아갈 위험.
증권 거래소는 점점 주식 거래 사업에서 벗어나고 있습니다.
보일 수도있는 이상한 것처럼 개인 주식은 더 이상 시장에서 가장 활발하게 거래되는 증권이 아닙니다. 이러한 차이는 지난 3 년간 3.8 조 달러에 이르는 4 천억 달러를 기록한 상장 지수 펀드에 달려있다.
& # x201C; 투자자들이 개별 주식을 대신하여 ETF를 사용하는 경우가 증가하고 있습니다. & # x201; 독립 연구 기관인 CFRA의 ETF 및 뮤추얼 펀드 담당 이사 인 Todd Rosenbluth는 말했다. & # x201C; 그것은 2016 년에 발생했으며 2017 년 이후에도 계속 될 것입니다. & # x201D;
매일 대부분의 거래는 SPDR Financial Select Sector Fund 또는 평균 일일 1 억 5,500 만주의 XLF와 같이 ETF에 속하므로 5 번째로 많이 거래되는 펀드가됩니다. 두 번째로 많이 거래되는 주식 인 Chesapeake Energy Corp. 보다 24 % 많은 2016 년에 가장 많이 거래 된 15 개 증권 중 Credit Suisse Group AG가 수집 한 데이터에 따르면 주식은 3 개뿐입니다.
새로운 미국 상장 기업의 수가 대폭 감소함에 따라 제품의 비중이 커지고 있습니다. 그 사이에, 거의 2,000의 ETF 명부 작성, 사상 최고, 신용 Suisse 자료 쇼가있다.
사실, 일일 거래량은 ETF와 주식 모두에서 증가했지만 성장률은 동일하지 않습니다. 크레딧 스위스 (Credit Suisse)에 따르면 ETF의 물량은 지난 2 년간 50 % 증가한 반면 개별 주식은 7 % 증가했다. 그들은 이익의 대부분이 상품 기반 ETF와 같은 비 주식형 펀드에서 왔으며, 2014 년 이후로 170 % 이상의 판매량을 기록한 것으로 나타났습니다.
& # x201C; 수동 관리로의 전환 및 색인 생성과 같은 사람들이있었습니다. & # x201; Credit Suisse의 미국 전략가 인 Ana Avramovic은 전화로 말했다. & # x201C; 가장 중요한 것은 다른 자산 클래스가 실제로 많은 성장을 주도하고 있다는 사실입니다. & # x201;
& # x20; 마르크스주의보다 더 나쁨 & # x2019;
확신 할 수있는 한, 미 달러화로 측정했을 때 주식이 더 많아진다. 낮은 가격으로 일중 거래되는 일부 변동성 상품은 그 중요성을 과장한다. 블룸버그 인텔리전스 (ETF)의 ETF 분석가 에릭 발추 나스 (Eric Balchunas)에 따르면 여전히 상위 20 위권의 거의 절반이 ETF 다.
즉, 가장 거래가 많은 증권은 주식이다. Bank of America Corp. 의 1 억 800 만주는 하루 평균으로 바뀌 었다고 Credit Suisse는 밝혔다. 바로 뒤에는 평균 1 억 500 만주의 SPDR S & amp; P 500 ETF 또는 SPY가 있습니다. 그러나 뱅크 오브 아메리카는 체사 피크 (Chesapeake)와 시리우스 XM 홀딩스 (Sirius XM Holdings Inc.)가 거래하는 15 개 증권 중 2 개만이 주식을 보유하고있어 많은 회사를 보유하지 못했다.
이러한 수치는 Sanford C. Bernstein & amp; (수동적 투자가 마르크스주의보다 악화됨). & # x201D; 골드만 삭스 그룹 (Goldman Sachs Group Inc.)은 ETF 및 기타 수동 차량이 지분이 나란히 움직일 가능성을 높인다 고 주장하면서 비슷한 견해를 보였다. 물론 골드만은 자체적으로 ETF를 보유하고 있으며, 관리 대상 자산 가치는 29 억 달러에 달합니다.
Credit Suisse & Avramovic은 ETF 확장에 대한 사자의 주식이 시카고와 같은 상품 및 변동성 수단과 관련된 주식으로부터 나왔다고 말하지 않고 Goldman의 비판을 기각합니다 보드 옵션 Exchange SPX 변동성 지수 또는 VIX. ETF 시장이 성숙함에 따라이 지역은 파이의 더 큰 조각이 될 것입니다.
& # x201C; 명확하게 말하면, 주식 ETF는 여전히 ETF 거래의 대부분을 차지합니다. & # x201D; 그녀는 보고서에서 "ETF는 다른 자산 클래스의 ETF에서 발생했다"고 적었다. & # x201D;
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