다우 지수를 거래하는 방법

다우 존스 (Dow Jones)의 옵션 구매 방법.

다우 존스 산업 평균 지수 (DJIA)를 거래하는 가장 쉽고 비용 효율적인 방법은 ETF (Exchange Traded Fund)를 이용하는 것입니다 (다우 존스 산업 평균 거래 전략 참조). 가장 오래된 ETF 중 하나는 DJIA를 추적하고 지수의 가격 및 수익률 성과에 상응하는 투자 결과를 제공하고자하는 SPDR 다우 존스 산업 평균 ETF 신탁 (DIA)입니다. 각 DIA 단위는 다우 존스 산업 평균의 약 1/100 수준에서 거래되므로 DIA를 거래하려면 상당한 자본 지출이 필요합니다. 예를 들어, 2015 년 5 월 13 일 DJIA 색인의 경우 약 18,100 수준이고 DIA 단위의 경우 $ 181의 가격을 기반으로하면 게시판이 18,100 달러가됩니다. 제한된 자본을 갖고 있지만 인덱스를 거래하고 싶다면 DJIA ETF의 구어체 인 "다이아몬드"옵션이 옵션 거래와 관련된 위험을 안다면 좋은 방법 일 것입니다. 우리는 다음 섹션에서 DJIA에 대한 옵션을 구입하는 방법을 보여줍니다.

옵션 전략의 유형.

이 연습에서는 2015 년 9 월 18 일에 만료되는 다이아몬드 옵션에 초점을 맞 춥니 다. 올바른 옵션을 선택하는 방법에 대한 팁은 6 단계로 거래 할 수있는 올바른 옵션 선택을 참조하십시오.

여기에서 중점을 두는 것은 (또는 "길게") 옵션을 쓰는 것과 관련된 전략보다는 자신의 위험이 옵션에 대해 지불 된 보험료로 제한되도록 구매하는 것입니다. 특히 다음 옵션 전략에 중점을 둡니다.

이러한 예는 거래 수수료를 크게 고려하지 않는 거래 수수료를 고려하지 않음을 유의하십시오.

전략 : DJIA ETF (DIA)에 긴 호출

이론적 근거 : 기본 지수 (DJIA)

옵션 선택 : 9 월 $ 183 통화.

현재 가격 (입찰가 / 물음) : 3.75 / $ 4.00.

최대 위험 : 4 달러 (즉, 옵션 프리미엄 지급)

손익분기 점 : DIA 가격은 옵션 만료시 $ 187입니다.

잠재적 보상 : (DIA 가격 - $ 187의 손익분기 점용 가격)

최대 보상 : 무제한.

근본적인 보안에 대해 낙관적 인 경우 통화에서 긴 포지션을 사거나 시작할 수 있습니다. DJIA 지수가 사상 최고치 인 18,288.63을 기록한 2015 년 3 월 2 일에 작성 당시의 DIA 단위 최고 기록은 182.68 달러였습니다. 183 달러의 파업 가격은 2015 년 9 월 18 일까지 만료되는 2015 년 3 월을 기점으로 DJIA가 2015 년 3 월을 기점으로 급증 할 것으로 기대하고 있음을 의미합니다.

DIA 단위가 183 달러 (다우 존스 약 18,300 수준에 해당)의 옵션 만기일에 가까워지면 전화 요금으로 지불 한 4 달러의 보험료를 잃게됩니다. 이 옵션 포지션의 손익분기는 $ 187입니다 (즉, 행사 가격 $ 183 + $ 4 프리미엄 지급). 이것이 의미하는 바는 9 월 18 일에 다이아몬드가 정확히 187 달러에 마감되면 전화가 4 달러로 거래된다는 것입니다. 이는 귀하가 지불 한 가격입니다. $ 4 (9 월 18 일 거래가 끝나기 직전)에 판매 한 경우, 전화를 살 때 지불 한 4 달러 보험료를 회수하고 옵션 비용을 지불하고 옵션 위치를 개설하기 위해 지불 한 수수료는 유일한 비용이됩니다.

$ 187의 손익분기 점을 넘어, 잠재적 인 이익은 이론적으로 무제한입니다. 다우 존스 (Dow Jones)가 2015 년 9 월 18 일까지 20,000 명으로 치 솟을 것으로 예상되는 상황에서 DIA 부대는 약 200 달러에 거래 될 것입니다. 183 달러짜리 전화는 약 $ 17, 깔끔한 13 달러짜리 수익 또는 전화 포지션에서 325 %의 수익을 얻을 수 있습니다.

전략 : DJIA ETF (DIA)

이론적 근거 : 기본 인덱스 (DJIA)

옵션 선택 : 9 월 $ 175 Put.

현재 가격 (입찰가 / 입찰가) : $ 4.40 / $ 4.65.

최대 위험 액 : 4.65 달러 (즉, 옵션 프리미엄 지급)

손익분기 점 : DIA 가격은 옵션 만료에 따라 $ 170.35입니다.

잠재적 보상 : (손익분기 $ 170.35 - 일반 DIA 가격)

최대 보상 : $ 170.35.

근본적인 보안에 곰곰이 생각한다면 당신은 긴 입지를 시작할 것입니다. 이 경우, 다우 지수가 옵션 만료에 의해 적어도 17,500 달러까지 하락할 것으로보고 있는데, 이는 현재 거래 수준 인 18,100에서 3.3 % 하락한 수치입니다.

옵션 만료에 따라 약 17,500 달러의 다우 존스 (Dow Jones) 수준에 해당하는 DIA 장치가 175 달러를 초과하면 귀하는 풋에 지불 한 $ 4.65의 프리미엄을 잃게됩니다.

이 옵션 옵션의 손익분기는 $ 170.35입니다 (즉, 행사 가격 $ 175에서 $ 4.65 프리미엄 지불). 따라서 다이아몬드가 9 월 18 일에 $ 170.35에 정확히 닫히면 전화는 $ 4.65의 구매 가격으로 거래 될 것입니다. 이 가격으로 판매하는 경우, 옵션 위치를 열고 닫는 데 드는 수수료만으로도 비용을 절감 할 수 있습니다.

$ 170.35의 손익분기 점을 넘어서는 잠재적 인 이익은 이론상 최대 $ 170.35이며, Diamonds가 $ 0로 떨어지는 불가능한 이벤트에서 발생합니다 (DJIA 인덱스도 0으로 거래해야 함). Diamond가 만기까지 $ 170.35 아래에서 거래를하는 경우, put position은 약 17,035의 지수 수준에 해당합니다.

다우 존스가 2015 년 9 월 18 일까지 16,500 달러로 하락할 것이라고 가정 해 봅시다. 다이아몬드는 165 달러, 175 달러는 10 달러 주위에 가격이 책정됩니다.

롱 불 통화가 DIA에 퍼졌습니다.

전략 : DJIA ETF (DIA)에서 롱 불 통화 확대

이론적 설명 : 다우 존스에 낙관하고 있지만, 지불 된 보험료를 줄이고 싶습니다.

선택한 옵션 : 9 월 $ 183 통화 (길게) 및 9 월 $ 187 통화 (짧음)

현재 가격 (입찰 / 문의) : 183 통화의 경우 3.75 / 4,000, 187 통화의 경우 1.99 / 2.18

최대 위험 액 : 2.01 달러 (즉, 순 옵션 옵션 프리미엄 지급)

손익분기 점 : DIA 가격은 옵션 만료시 $ 185.01입니다.

최대 보상금 : 통화 당 가격의 차이 인 $ 4 (지불 한 순 보험료 + $ 2.01).

황소 콜 스프레드는 콜 옵션에서 긴 포지션을 시작하고 동일한 만료이지만 더 높은 스트라이크 가격으로 콜 옵션에서 동시에 짧은 포지션을 시작하는 것을 포함하는 수직적 확산 전략입니다. 이 전략의 목적은 근본적인 보안에 대한 완고한 전망을 활용하는 것이지만 철저한 긴 통화 포지션보다 저렴한 비용으로 진행합니다. 이것은 짧은 통화 포지션에서받은 프리미엄을 통해 달성됩니다.

이 예에서 지불 한 순 프리미엄은 $ 2.01입니다 (즉, 짧은 통화 위치에서 183 달러의 긴 통화 위치에 대해 $ 4의 프리미엄을 받고 수신 한 프리미엄보다 적은 $ 1.99). 옵션을 구매하거나 오랫동안 구매할 때 가격을 지불하고 옵션을 판매하거나 부족할 때 입찰 가격을받습니다.

이 예에서 손익분기 점용 가격은 $ 185.01입니다 (즉, 긴 통화의 경우 파업 가격이 $ 183이고 순 보험료가 $ 2.01입니다). 옵션 만기일에 다이아몬드가 186 달러로 거래되는 경우 총 이익은 3 달러가되고 순익은 0.99 달러 또는 49 %가됩니다.

이 통화 스프레드에서 기대할 수있는 최대 총 이익은 $ 4입니다. 다이아몬드가 옵션 만기일에 $ 190에 거래되고 있다고 가정 해보십시오. 긴 $ 183 콜 포지션에서 $ 7의 이득을 얻지 만, 짧은 $ 187 콜 포지션에서 $ 3의 손실로 전체 이익 4 달러를 얻습니다. 지불 된 순 보험료 $ 2.01을 뺀 다음이 경우의 순익은 $ 1.99 또는 99 %입니다.

황소 통화 스프레드는 옵션 포지션의 비용을 크게 줄일 수 있지만 잠재적 보상도 상쇄합니다.

롱 베어는 DIA에 퍼졌습니다.

전략 : 롱 베어, DJIA ETF (DIA)에 확산

이론적 설명 : 다우 존스에 대해 곰곰이 생각하고 있지만, 지불 한 보험료를 줄이고 싶습니다.

옵션 선택 : 9 월 $ 175 Put (long) and September $ 173 Put (short)

현재 가격 (입찰가 / 입찰가) : $ 4.40 / $ 4.65, $ 175, $ 3.85 / $ 4.10, $ 173.

최대 위험 액 : 0.80 달러 (즉, 옵션 프리미엄 지급)

손익분기 점 : DIA 가격은 옵션 만료에 따라 174.20 달러입니다.

최대 보상 : $ 2 (즉, 통화 당 지불 가격의 차이)보다 적은 순 보험료는 $ 0.80입니다.

곰 퍼트 스프레드는 풋 옵션에 대해 긴 포지션을 시작하고 동일한 만료는 있지만 파격 가격이 낮은 풋 옵션에 대해 동시에 짧은 포지션을 시작하는 것과 관련된 수직적 확산 전략입니다. 곰돌이 퍼짐을 사용하는 이유는 잠재적 인 이득이 낮아지는 대신 낮은 비용으로 곰 같은 입장을 시작하는 것입니다. 이 예에서 최대 위험은 지불 한 순 보험료 $ 0.80 (즉, 짧은 $ 173 Put에 대해 긴 $ 175 Put 및 $ 3.85 프리미엄에 대해 지불 한 보험료 $ 4.65)과 같습니다. 최대 총 이익은 $ 2 또는 $ 1.20입니다.

다우 존스 (Dow Jones)의 옵션은 관련 위험에 대해 잘 알고있는 한 거래 옵션에 대한 자본 요건이 상당히 낮기 때문에 ETF 거래의 좋은 대안입니다.

다우 존스 산업 평균 거래 전략

다우 존스 산업 평균 지수 (DJIA)는 세계에서 가장 오래되고 가장 널리 팔린 주식 시장 지수 중 하나입니다. 이 유서 깊은 지수를 거래하기위한 네 가지 전략은 다음과 같습니다.

DJIA에서 오랫동안 포지션 유지 : 아마도 인덱스에서 장기적으로 가장 쉽고 비용 효율적인 방법은 아마도 SPDR 다우 존스 산업 평균 ETF 트러스트의 단위를 매입하는 것입니다. DJIA의 수익률 성능. 가장 오래된 거래소 펀드 (ETF) 중 하나 인 DIA가이 ETF를 "다이아몬드"로 더 잘 알려지게되었습니다. DJIA가 2014 년 7 월에 최고 기록을 세우자 투자자들은이 지수에 투자하는 것에 대해 불안했습니다. 레벨은 달러 비용 평균으로 알려진 전략을 채택 할 수 있습니다. 이 전략은 매월 또는 분기의 시작 또는 끝과 같은 일정한 간격으로 DIA와 같은 ETF에 동일한 금액의 투자를해야합니다. 이를 통해 기본 지수가 상승 수준 일 때 더 적은 DIA 단위가 구입되고 지수가 우울 수준 일 때 더 많은 단위가 구매되어 시간이 지남에 따라 DIA 단위의 평균 비용이 낮아집니다. DJIA의 궤적은 일반적으로 장기간에 걸쳐 상향 조정되기 때문에, 장기간의 투자 기간이 지나면 전략은 상당한 수익을 가져올 수 있습니다. (주제에 대한 Investopedia의 훌륭한 비디오에서 ETF에 대해 자세히 알아보십시오.) DJIA에서의 짧은 포지션 : DJIA에 대해 약세를 보이는 투자자는 DIA ETF를 통해 지수에서 짧은 포지션을 취할 수 있습니다. 단기 트레이딩 지평선을 가진 투자자는 DJIA의 일일 성과의 역수에 상응하는 일일 투자 결과를 찾는 ProShares Short Dow30 (DOG)와 같은 역 ETF로 직위를 취함으로써 DJIA를 약화시킬 수 있습니다. 보다 공격적인 거래자는 DJIA의 일상 성과의 2 배의 결과를 추구하는 ProShares UltraShort Dow30 (DXD)을 고려할 수 있습니다. 짧은 매도 전략과 마찬가지로 DJIA를 단락시키는 것은 공매도에 내재하는 위험에 익숙한 경험 많은 거래자와 투자자에 의해서만 시도되어야합니다. 옵션을 사용하여 DJIA 거래 : DJIA는 DIA ETF 옵션을 통해 쉽게 거래 될 수 있습니다. DJIA에 낙관적 인 제한된 자금을 가진 투자자는 DIA ETF에 대한 통화를 구매할 수 있으며, 약세 투자자는 DIA에 투자 할 수 있습니다. DIA 단위는 DJIA 수준의 1/100 수준에서 거래됩니다. 예를 들어, 2014 년 7 월 24 일 DIA의 마감 가격은 170.44 달러 였고 DJIA의 종가는 17,083.80이었습니다 (DIA 단위는 ETF의 수수료와 비용으로 인해 DJIA 수준의 1/100에 해당하지 않습니다) . 2014 년 말까지 지수가 5 % 이상 상승 할 것으로 생각하는 강세를 보인 투자자는 180 달러의 통화를 매수할 수 있으며이 통화는 약 0.77 달러에 거래되고있다. 마찬가지로, DJIA가 연말까지 적어도 5 % 하락할 수 있다는 견해를 가진 곰 같은 투자자는 지난 12 월 $ 162 퍼팅과 같은 아웃 오브 더 - 머니 퍼 아웃을 매입 할 수 있으며, 이는 $ 3.04로 거래된다. 이미 DIA 사업부를 소유하고 있으며 DJIA의 추가적인 상승이 제한적이라고 생각하는 투자자는 일부 프리미엄 수입을 얻기 위해 통화료를 지불하는 것을 고려할 수 있습니다. Dow 전략의 개 :이 전략에는 DJIA의 10 개 주식에 균등 한 금액을 투자하여 연초에 가장 높은 배당 수익률을 올리고 연말까지 보유하며 투자자는 그 해 Dogs를 판매하고 배치합니다 그 해의 새로운 개들을위한 수익금. 이 전략은 일반적으로 시간이지나면서 호의적 인 결과를 가져 왔습니다.

다우 존스 산업 평균 지수는 매수의 투자자, 한정된 자본을 가진 초보자부터 공격적인 상인 및 대규모 자본 풀을 보유한 높은 순자산 가치를 가진 사람들에게 매매 할 수있는 전략이 있습니다.

Disclosure : 저자는이 기사에 언급 된 유가 증권을 발행 시점에서 소유하지 않았습니다.

옵션 거래 방법.

옵션 거래는 주식 거래보다 복잡 할 수 있습니다. 주식을 살 때, 당신은 원하는 주식의 수를 결정하고, 브로커는 현행 시장 가격이나 제한 가격으로 주문을 채 웁니다. 거래 옵션에는 이러한 요소 중 일부가 필요할뿐만 아니라 계정을 개설하기위한보다 광범위한 프로세스를 비롯하여 많은 옵션이 필요합니다.

실제로 시작하기 전에 몇 가지 장애물을 해결해야합니다. 필요한 자본의 양과 여러 움직이는 부분을 예측하는 복잡성으로 인해 브로커는 거래 옵션을 시작하기 위해 허가 전표를 수여하기 전에 잠재 투자자에 대해 조금 더 알아야합니다.

옵션 거래 계좌 개설.

중개 회사는 잠재적 인 옵션 거래자를 대상으로 거래 경험, 옵션의 위험에 대한 이해 및 재무 준비를 평가합니다.

거래 옵션을 시작하기 전에 브로커는 귀하에게 할당 할 거래 레벨을 결정합니다.

장래 브로커를 제공해야합니다.

수입, 성장, 자본 보존 또는 추측과 같은 투자 목표 투자 지식, 주식 또는 옵션 거래 기간, 연간 거래 횟수 및 거래 규모 등을 포함한 거래 경험 개인 재무 정보 액체 순자산 (또는 현금으로 쉽게 팔리는 투자), 연간 소득, 총 순자산 및 고용 정보 거래하려는 옵션의 유형.

귀하의 답변을 바탕으로 중개인은 특정 유형의 옵션 거래를 수행하는 열쇠 인 초기 거래 단계 (일반적으로 1 ~ 4, 5 단계가 더 많이 보급되고 있음)를 지정합니다.

상영은 양방향으로 진행되어야합니다. 옵션 거래를 선택하는 중개인은 가장 중요한 투자 파트너입니다. 필요한 도구, 연구, 안내 및 지원을 제공하는 중개인을 찾는 것이 옵션 거래를 처음하는 투자자에게 특히 중요합니다.

최선의 옵션 브로커에 대한 자세한 내용은 비용, 최소 및 기타 기능을 비교하는 자세한 내용을 읽어보십시오. 또는 몇 가지 질문에 답하고 어떤 것이 가장 적합한 지에 대한 권장 사항을 얻으십시오.

옵션 거래의 핵심 요소를 고려하십시오.

옵션을 선택하면 특정 날짜까지 미리 협의 된 가격으로 주식 (보통 계약 당 100 주)을 매매하기로 계약을 구매하는 것입니다. 거래를하기 위해서는 세 가지 전략적 선택을해야합니다.

주식이 움직일 것이라고 생각하는 방향을 결정하십시오. 주가가 현재 가격에서 얼마나 높거나 낮을 것인지 예측합니다. 주식이 움직일 가능성이있는 기간을 결정하십시오.

1. 주가가 움직일 것이라고 생각하는 방향을 결정하십시오.

이것은 귀하가 취하는 옵션 계약의 유형을 결정합니다. 주식 가격이 올라갈 것이라고 생각하면 통화 옵션을 살 것입니다. 콜 옵션은 특정 기간 내에 미리 결정된 가격 (파업 가격이라고 함)으로 주식을 매입 할 권리를 귀하에게 부여하는 계약이지만 의무는 아닙니다.

주식 가격이 하락할 것이라고 생각하면 풋 옵션을 살 것입니다. 풋 옵션은 계약이 만료되기 전에 명시된 가격으로 주식을 판매 할 권리를 제공하지만 의무는 아닙니다.

2. 현재 주가에서 주가가 얼마나 높거나 낮을 것인지 예측합니다.

옵션은 주식 가격이 옵션의 만기 기간 인 "금전"을 마감하는 경우에만 가치가 있습니다. 이는 파업 가격보다 높거나 낮은 가격을 의미합니다. (콜 옵션의 경우 스트라이크보다 높으므로 스트라이크 아래에 놓습니다.) 옵션의 수명 동안 주식이 예측되는 위치를 반영하는 파격 가격으로 옵션을 구매하려고합니다.

예를 들어, 현재 100 달러를 거래하는 회사의 주가가 미래의 어느 날까지 120 달러로 상승한다고 생각하면, 파업 가격이 120 달러 미만인 통화 옵션을 구매할 것입니다 (파격 가격은 120 달러 이하가 이상적입니다). 옵션의 비용을 뺀 값이므로 120 달러의 수익을 낼 수 있습니다). 주식 가격이 실제로 파업 가격보다 오를 경우 옵션이 돈이됩니다.

마찬가지로, 회사의 주가가 $ 80로 하락할 것으로 생각된다면 $ 80 이상의 파업 가격 (이상적으로 파업 가격에서 $ 80을 뺀 가격) 이상으로 풋 옵션을 매입 할 수 있습니다 옵션이 $ 80에서 수익을 낼 수 있도록). 주식이 파업 가격 이하로 떨어지면 옵션에 돈이 들어갑니다.

파업 가격 만 선택할 수는 없습니다. 기술적으로 옵션 체인 (option chains)이라고하는 옵션 견적에는 다양한 사용 가능한 행사 가격이 포함되어 있습니다. 파업 가격의 증가분은 업계 전반에 걸쳐 표준화되어 있습니다 (예 : $ 1, $ 2.50, $ 5, $ 10).

옵션에 대해 지불하는 가격에는 내재 가치와 시간 가치라는 두 가지 구성 요소가 있습니다.

프리미엄이라고하는 옵션에 대해 지불하는 가격에는 내재 가치와 시간 가치라는 두 가지 구성 요소가 있습니다. 내재 가치는 주가가 파업을 상회하는 경우 파업 가격과 주가의 차이입니다. 시간 가치는 남은 것이 무엇이든간에 다른 요소들 중에서 주식의 휘발성, 만기까지의 시간 및 이자율을 결정합니다. 예를 들어, 주가가 $ 110 인 동안 $ 100 통화 옵션이 있다고 가정합니다. 옵션의 프리미엄이 $ 15라고 가정합시다. 내재 가치는 $ 10 ($ 110 - $ 100)이고 시간 값은 $ 5입니다.

옵션 계약을 사기 전에 최종 결정을해야합니다.

3. 주가가 움직일 가능성이있는 기간을 결정하십시오.

모든 옵션 계약에는 옵션을 행사할 수있는 마지막 날을 나타내는 만료 날짜가 있습니다. 여기에서도 너무 날씬한 데이트를 할 수 없습니다. 선택 사항은 옵션 체인을 호출 할 때 제공되는 옵션으로 제한됩니다.

유효 기간은 일에서 달에서 수년까지 다양합니다. 일일 및 주간 옵션은 위험도가 높고 숙련 된 옵션 거래자에게 예약됩니다. 장기 투자자의 경우 월별 및 연간 만료일이 바람직합니다. 만기가 길어지면 주식이 움직일 시간이 늘어나고 투자 논문이 나오기까지 걸릴 수 있습니다.

주식이 행사 가격 이하로 거래되는 경우에도 옵션이 시간 값을 보유 할 수 있기 때문에 만료 기간이 길면 유용합니다. 옵션의 시간 가치는 만기가 가까워짐에 따라 감소하며, 옵션 구매자는 구매 옵션의 가치가 떨어지는 것을보고 싶지 않으며 주식이 파업 가격 이하로 끝날 경우 쓸모 없게 될 가능성이 있습니다. 거래가 그들에게 불리 해지면 보통 옵션에 남아있는 시간 가치를 팔 수 있습니다. 옵션 계약이 길어질수록 이것이 더 큰 가능성이 있습니다.

옵션 거래 유형에 대해 자세히 알아보십시오.

무엇 향후 계획?

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옵션 거래 전략을 파헤 치십시오.

필수 옵션 거래 조건에 대해 알아보십시오.

James F. Royal, Ph. D., Dayana Yochim은 NerdWallet의 개인 금융 웹 사이트 직원입니다. : jroyalnerdwallet, dyochimnerdwallet. 트위터 : JimRoyalPhD, DayanaYochim.

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옵션 거래 101.

옵션 거래 101.

옵션 브로커 선택을위한 5 가지 팁.

옵션 브로커 선택을위한 5 가지 팁.

옵션 거래는 복잡 할 수 있습니다. 그러나 옵션 브로커를 신중하게 선택하면 연구 수행, 거래 및 추적 위치 파악 방법을 신속하게 익힐 수 있습니다.

다음은 옵션 거래 요구에 가장 잘 부합하는 서비스와 계정 기능을 제공하는 중개인을 찾는 방법에 대한 조언입니다.

1. 무료 교육을 찾으십시오.

옵션 거래에 익숙하지 않거나 거래 전략을 확장하려는 경우 고객 교육을위한 자원이있는 브로커를 찾아야합니다. 교육은 다음을 포함하여 다양한 형태로 제공 될 수 있습니다.

온라인 옵션 거래 과정. 실시간 또는 녹화 된 웹 세미나. 온라인 또는 전화로 일대일 안내 전국에 지사가있는 더 큰 중개인과 대면 회의.

학생 - 운전자 모드에서 잠시 시간을 보내고 최대한 많은 교육과 조언을받는 것이 좋습니다. 심지어 브로커가 옵션 거래 플랫폼의 시뮬레이션 버전을 제공하는 경우 실제 거래를하기 전에 종이 거래 계정으로 프로세스를 테스트 해보십시오.

2. 브로커의 고객 서비스를 테스트에 적용합니다.

신뢰할 수있는 고객 서비스가 특히 새로운 옵션 거래자에게는 최우선 적이어야합니다. 또한 중개인을 전환하거나 복잡한 거래를하는 사람들에게 도움이 필요할 수도 있습니다.

어떤 종류의 연락을 선호하십니까? 라이브 온라인 채팅? ? 전화 지원? 브로커는 전용 트레이딩 데스크를 가지고 있습니까? 직원 근무 시간은 몇 시간입니까? 연중 무휴로 기술 지원을받을 수 있습니까? 계정에 대한 질문에 답변 할 수있는 담당자는 어떻게됩니까?

계정을 신청하기 전에 손을 내밀고 몇 가지 질문을하여 답변 및 응답 시간이 만족 스러운지 확인하십시오.

3. 거래 플랫폼을 사용하기 쉽도록하십시오.

옵션 거래 플랫폼은 모든 형태와 크기로 제공됩니다. 웹 또는 소프트웨어 기반, 데스크톱 또는 온라인 전용, 기본 및 고급 거래를위한 별도의 플랫폼 제공, 전체 또는 일부 모바일 기능 제공 또는 위의 일부 조합을 제공 할 수 있습니다.

중개인의 웹 사이트를 방문하여 플랫폼 및 도구에 대한 안내서를 찾아보십시오. 스크린 샷과 비디오 자습서는 좋지만 브로커의 시뮬레이션 된 거래 플랫폼을 사용하면 브로커가 적합한 지 여부에 대한 최상의 감을 줄 수 있습니다.

고려해야 할 사항 :

플랫폼 디자인이 사용자에게 친숙한가요? 아니면 필요한 것을 찾기 위해 사냥을해야합니까? 거래를하는 것이 얼마나 쉬운가요? 플랫폼이 특정 기준에 따라 경고를 작성하거나 나중에 제출하기 위해 무역 티켓을 미리 작성하도록하거나, 필요한 것을 수행 할 수 있습니까? 이동 중에도 전체 서비스 스위트에 모바일 액세스가 필요합니까, 아니면 플랫폼의 축소 버전만으로 충분합니까? 얼마나 신뢰할 수있는 웹 사이트이며, 신속하게 명령이 실행됩니까? 전략에 포지션을 신속하게 입력하고 나가는 것이 중요합니다. 중개인이 매월 또는 연례 플랫폼 수수료를 청구합니까? 그렇다면 특정 기간 동안 최소 계좌 잔고를 유지하거나 특정 거래 횟수를 수행하는 것과 같이 수수료를 면제받을 수있는 방법이 있습니까?

4. 데이터 및 도구의 폭, 깊이 및 비용을 평가합니다.

데이터 및 연구는 옵션 거래자의 활력소입니다. 찾아야 할 기본 사항 중 일부는 다음과 같습니다.

자주 업데이트되는 인용문 피드. 진입 점과 종점을 선택하는 데 도움이되는 기본 차트. 무역의 잠재적 위험 및 보상 (최대 상승 및 최대 하락)을 분석 할 수있는 능력. 스크리닝 도구.

보다 진보 된 거래 전략을 모색하는 사람들은 사용자 정의 가능한 스크리너와 같은보다 심층적 인 분석 및 무역 모델링 도구가 필요할 수 있습니다. 무역 전략을 수립, 테스트, 추적 및 백 테스트 할 수있는 능력; 여러 공급 업체의 실시간 시장 데이터를 제공합니다.

고급 재료가 추가로 들었는지 확인하십시오. 예를 들어, 대부분의 브로커는 시장 데이터보다 20 분 지연되지만 무료로 지연된 견적을 제공하지만 실시간 피드에 대해서는 요금을 부과합니다. 마찬가지로 일부 프로 수준 도구는 월별 또는 분기 별 거래 활동 또는 계정 잔액 최소값을 충족하는 고객에게만 제공 될 수 있습니다.

5. 커미션의 가격을 너무 무겁게 평가하지 마십시오.

커미션 비용이 우리 목록에서 낮은 이유가 있습니다. 가격은 모든 것이 아니며 우리가 다룬 다른 항목만큼 중요하지는 않습니다. 그러나 커미션은 편리한 측면 비교를 제공하기 때문에 옵션 브로커를 선택할 때 사람들이 제일 먼저 쳐다 보는 것입니다.

브로커가 거래 옵션을 청구하는 금액에 대해 알아야 할 몇 가지 사항은 다음과 같습니다.

옵션 거래 수수료의 두 가지 요소는 기본 금리 - 주식을 살 때 투자자가 지불하는 매매 수수료와 본질적으로 동일 함 - 과 계약 당 수수료. 수수료는 일반적으로 거래 당 3 달러에서 9 달러 사이입니다. 계약 수수료는 15 센트에서 1.25 달러 이상입니다. 일부 중개인은 거래 수수료 및 계약 당 수수료를 단일 정액 수수료로 묶습니다. 일부 중개인은 거래 빈도, 거래량 또는 평균 계정 잔액을 기준으로 할인 수수료를 제공합니다. "대량"또는 "활성 상인"의 정의는 중개에 따라 다릅니다.

옵션 거래에 익숙하지 않거나 전략을 간신히 사용하는 경우에는 단일 정액 요율을 제공하는 중개인을 선택하거나 커미션 + 계약 수수료를 부과하는 중개인을 선택하여 잘 처리 할 수 ​​있습니다. 보다 활발한 상인의 경우 거래 단리를 검토하여 단계별 가격 책정 계획으로 비용을 절감 할 수 있는지 확인해야합니다.

물론 수수료를 줄이면 더 많은 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 플랫폼 수수료, 데이터 수수료, 비활성 비용 및 빈 채움료는 수수료를 몇 달러 더 적게 부과하는 브로커를 사용하면 얻을 수있는 절약을 쉽게 취소 할 수 있습니다.

커미션만으로 결정을 내리는 경우 또 다른 잠재적 인 문제가 있습니다. 할인 중개인은 베어 본 (bare-bones) 플랫폼 만 제공하거나 데이터 및 도구에 대한 추가 비용을 부과하기 때문에 최저 가격을 부과 할 수 있습니다. 반면에 더 크고 확립 된 브로커 중 일부에서는 더 높은 수수료를 지불하지만 대가로 실사를 수행하는 데 필요한 모든 정보에 자유롭게 액세스 할 수 있습니다.

Dayana Yochim은 NerdWallet의 개인 작가 웹 사이트 인 : dyochimnerdwallet의 직원입니다. 트위터 : Dayana Yochim.

옵션 거래 101.

면책 조항 : NerdWallet은 파트너 중개인 - 딜러에 대한 링크를 클릭하거나 신청서를 제출하거나받을 때 특정 행동 당 정액 비용의 형태로 보상을받는 특정 중개인 - 딜러와의 소개 및 광고 계약을 체결했습니다. 중개 계정으로 승인되었습니다. 때때로, 브로커 - 딜러에 대한 링크를 클릭하는 사용자의 수에 따라 인센티브 (예 : 정액 수수료 인상)를받을 수 있으며 해당 거래를 완료 할 수 있습니다.

다우 존스 산업 평균 지수 옵션.

DJIA 지수 옵션은 기본적 가치가 다우 존스 산업 평균 지수 (Dow Jones Industrial Average)에 기반한 옵션 계약으로 미국에서 가장 넓고 널리 보급 된 상장 회사 30 곳의 주식 가격 가장 중요한 산업을 대표합니다.

다우 존스 산업 평균 지수 옵션 계약의 기본 가치는 DJIA 지수 수준의 1/100입니다. 다우 존스 산업 평균 지수 옵션은 DJX의 상징으로 거래되며 계약 승수는 100 달러입니다.

DJX 색인 옵션은 유럽 스타일 옵션이며 만료되기 전 마지막 영업일에만 행사할 수 있습니다.

DJIA 색인 옵션 거래 방법.

DJIA에 낙관적 인 사람이라면 DJX (Dow Jones Industrial Average) 통화 옵션을 구입하여 가치 상승으로 이익을 얻을 수 있습니다. 반면에 DJIA 인덱스가 떨어질 것으로 생각되면 DJX 풋 옵션을 구입해야합니다.

다음 예는 DJIA 지수 수준의 상승을 예상하여 가까운 DJX 통화 옵션을 구매하는 시나리오를 보여줍니다. 간단하게하기 위해 거래 비용은 계산에 포함되지 않았습니다.

예 : DJX 통화 옵션 구매 (낙관적 인 전략)

DJIA 색인의 현재 수준은 7,776.18입니다. DJX는 기본 DJIA 색인의 1/100을 기반으로하므로 77.76에 거래됩니다. 가까운 파업 가격이 78 인 가까운 달의 DJX 콜 옵션 가격은 5.18 달러이다. $ 100.00의 계약 승수로, 콜 옵션을 소유하기 위해 지불해야하는 프리미엄은 $ 518.00입니다.

옵션 만료일을 가정하면 기초 DJIA 지수의 수준은 15 % 상승한 8,942.61이며 그에 상응하여 DJX는 기본 DJIA 지수의 1/100을 기준으로 현재 89.43을 거래하고 있습니다. 현재 DJX가 옵션 가격보다 훨씬 높기 때문에 통화 옵션이 이제 돈이되었습니다. 통화 옵션을 행사하면 다음 공식을 사용하여 계산 된 현금 결제 금액을 받게됩니다.

현금 결제 금액 = (지수 결산액과 스트라이크 가격의 차이) x 계약 승수.

따라서 옵션 행사에서 (89.43 - 78.00) x $ 100 = $ 1,142.61을 받게됩니다. 통화 옵션을 사기 위해 지불 한 518 달러의 초기 프리미엄을 공제하면 긴 통화 전략으로 인한 순 이익이 624.61 달러가됩니다.

실제로는 이익을 취하기 위해 인덱스 호출 옵션을 사용할 필요가 없습니다. 옵션 시장에서 DJX 콜 옵션을 판매함으로써 포지션을 마무리 할 수 ​​있습니다. 옵션 판매 만기는 옵션 만료 전까지 아직 시간이 남아있는 경우 남은 시간 값을 포함합니다.

위의 예에서 옵션 판매는 만료일에 수행되므로 사실상 시간 가치가 없습니다. DJX 옵션 판매로받는 금액은 여전히 ​​본질적인 가치와 동일합니다.

제한된 위험.

다우 존스 산업 평균 통화 전략의 한 가지 주목할만한 장점은 가능한 최대 손실이 제한적이며 DJX 통화 옵션을 구매하기 위해 지불 한 금액과 동일하다는 것입니다.

DJIA 지수가 15 % 하락한 대신 DJX를 66.10으로 낮추었다고 가정하면이 경우 78 옵션 옵션 가격보다 낮습니다. 이제이 시나리오에서는 통화 옵션을 행사하는 것이 전혀 의미가 없습니다 추가적인 손실을 초래할 것입니다. 다행히도 선물 계약이 아닌 옵션 계약을하고 있으므로 어쨌든 의무는 없습니다. 옵션을 무용지물로 남겨두면 총 손실액은 $ 518.00의 콜 옵션 프리미엄이됩니다.

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